專(zhuān)家說(shuō)市—8月5日

我的鋼鐵：供應方面，上周五大鋼材品種供應844.06萬(wàn)噸，周環(huán)比降31.42萬(wàn)噸，降幅為3.59%。長(cháng)流程貢獻主要減量(-18.7萬(wàn)噸)，尤其本次螺紋產(chǎn)量降幅最為明顯，下降8.7%，主要受新舊國標轉換的影響；上周五大鋼材總庫存1747.41萬(wàn)噸，周環(huán)比降10.45萬(wàn)噸，降幅為0.60%。上周五大品種總庫存降庫，廠(chǎng)庫周環(huán)比減少3.1萬(wàn)噸，降幅0.64%，且社庫周環(huán)比減少7.35萬(wàn)噸，降幅0.58%。消費方面，上周五大品種周消費量為854.51萬(wàn)噸，周環(huán)比降20.33萬(wàn)噸，降幅為2.32%；其中建材消費環(huán)比降5.9%，板材消費降0.2%。上周五大品種中建材與板材消費均下降，其中建材消費下降最為明顯?？傮w來(lái)說(shuō)，從五大品種的數據來(lái)看，整體上呈現供需雙弱的格局，庫存開(kāi)始降庫，基本面存在一定壓力。供應方面，受新舊螺紋轉換情緒影響，以消費舊國標為主，多家鋼材控產(chǎn)控銷(xiāo)，螺紋產(chǎn)量大減，且鋼廠(chǎng)利潤收縮也持續導致鋼材產(chǎn)量減少，需求方面，據百年建筑調研，截至7月30日，樣本建筑工地資金到位率為62.05%，周環(huán)比下降0.30個(gè)百分點(diǎn)，樣本建筑工地資金下降，且下游回款時(shí)間也正在拉長(cháng)，后續仍處需求淡季，鋼材需求依舊疲軟；庫存方面，鋼材供給大減，需求季節性下降，預計未來(lái)庫存會(huì )輕微降庫。綜合來(lái)看，目前宏觀(guān)無(wú)明顯利好政策，疊加鋼材基本面矛盾累積，預計短期鋼價(jià)依舊承壓，后續需關(guān)注美國降息。

鋼之家：上周?chē)鴥蠕摬氖袌?chǎng)價(jià)格繼續下跌，但跌幅趨緩。從近期市場(chǎng)看，鋼價(jià)繼續下跌空間有限，一是鋼材價(jià)格已經(jīng)跌至近七年以來(lái)的底部區域，部分市場(chǎng)創(chuàng )新低，商家庫存資源以及鋼廠(chǎng)生產(chǎn)均普遍虧損；二是前期對市場(chǎng)影響較大的鋼筋新舊標準轉換，鋼廠(chǎng)新標準產(chǎn)品價(jià)格高于舊標準，且部分鋼廠(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始減產(chǎn)，留出空間消化庫存；三是政策環(huán)境好轉，政治局會(huì )議要求加快已出臺政策落實(shí)，適當儲備增量政策；明確提出避免“內卷式”惡行競爭，鋼廠(chǎng)虧損生產(chǎn)可能會(huì )扭轉，粗鋼產(chǎn)量調控政策有望落地。不利因素主要在于，需求疲軟疊加高溫多雨等季節性影響，短期需求難有起色，鋼廠(chǎng)尚未出現明顯減產(chǎn)跡象，短期供應仍處高位，鋼材庫存尤其是板材庫存反季節回升，商家預期依然偏弱?？傮w看，預計本周?chē)鴥蠕摬氖袌?chǎng)價(jià)格有望企穩反彈，但幅度有限。

蘭格：當前外部環(huán)境變化帶來(lái)的不利影響增多，國內有效需求不足，經(jīng)濟運行出現分化，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險隱患仍然較多，新舊動(dòng)能轉換存在陣痛。下半年要持續用力、更加給力。要加強逆周期調節，實(shí)施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加快全面落實(shí)已確定的政策舉措，及早儲備并適時(shí)推出一批增量政策舉措；要加快專(zhuān)項債發(fā)行使用進(jìn)度，用好超長(cháng)期特別國債，支持國家重大戰略和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設，更大力度推動(dòng)大規模設備更新和大宗耐用消費品以舊換新；要綜合運用多種貨幣政策工具，加大金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，促進(jìn)社會(huì )綜合融資成本穩中有降；要以提振消費為重點(diǎn)擴大國內需求，進(jìn)一步調動(dòng)民間投資積極性，擴大有效投資。從黑色系期貨盤(pán)面來(lái)看，螺紋主力收3379，較上周收盤(pán)價(jià)3371漲8個(gè)點(diǎn)；周結算3343，較上周結算價(jià)3399跌56個(gè)點(diǎn)。截止目前持倉217.6萬(wàn)手，較上周五持倉減倉13萬(wàn)余手。上周先跌后漲，時(shí)間橫跨7月底8月初，持倉持續減少，低點(diǎn)到高點(diǎn)之間反彈超過(guò)100點(diǎn)，周線(xiàn)形態(tài)呈現較明顯的下影線(xiàn)，盡管趨勢未變，但小周期反彈信號較強，不排除仍有小幅向上空間。需要關(guān)注上方3400附近壓力，3455附近壓力會(huì )更重一些，如果這個(gè)位置附近不過(guò)，繼續向下防守。下方關(guān)注3356、3324、3300幾個(gè)重要支撐位。從鋼材現貨市場(chǎng)來(lái)看，供給端：由于鋼廠(chǎng)品種虧損壓力逐步加大，產(chǎn)能釋放力度也逐漸收縮，鐵水產(chǎn)量小幅下降，而品種產(chǎn)量表現不一。需求端：由于季節性天氣影響，臺風(fēng)、暴雨、地質(zhì)災害不斷地相互交替，室外施工受到了嚴重的影響，使得市場(chǎng)成交持續萎縮的局面。成本端：由于鐵礦石價(jià)格小幅下跌、廢鋼和焦炭?jì)r(jià)格的小幅下跌，使得生產(chǎn)成本的支撐力度繼續轉弱。因此蘭格鋼鐵研究中心預計（2024.8.5-8.9）國內鋼材市場(chǎng)將在宏觀(guān)政策落地預期增強、鋼廠(chǎng)供給逐漸收縮、市場(chǎng)成交持續萎縮、成本支撐繼續轉弱的影響下，國內鋼市或將呈現弱勢探漲的行情。

唐宋：本周全國多地高溫暑熱、北方仍處于強降雨的主訊期，建筑施工、加工制造終端剛性需求繼續維持低位，舊國標資源拋售壓力仍存以及熱卷絕對庫存偏高，市場(chǎng)投機氛圍仍偏低?？傮w鋼材需求繼續維持低位調整狀態(tài)。從供應方面看，鋼企虧損持續，前期鋼企有計劃檢修將陸續實(shí)施，長(cháng)流程產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)工或繼續下降。受南方“迎峰度夏”限電政策和產(chǎn)品虧損影響，短流程開(kāi)工繼續小幅下降；鋼鐵市場(chǎng)總體呈“供應繼續下降，需求維持低位”狀態(tài)。鋼材社會(huì )庫存或繼續小幅下降，南北方地區、各品種庫存漲跌幅有所差異。近期雖然宏觀(guān)利好政策不斷發(fā)布，疊加鋼企減產(chǎn)檢修不斷增多，市場(chǎng)矛盾較前期稍有緩和，但市場(chǎng)對鋼材庫存降幅偏緩，高庫存壓力擔憂(yōu)情緒仍存，尤其是焦炭?jì)r(jià)格仍存在下降預期，美元走弱鐵礦石價(jià)格支撐不牢固，鋼材成本支撐松動(dòng)仍存擔憂(yōu)。疊加公布財新PMI下跌幅度明顯，跌破50榮枯線(xiàn)，經(jīng)濟活動(dòng)弱勢運行格局仍存。以及美國經(jīng)濟過(guò)度放緩造成經(jīng)濟衰退擔憂(yōu)加劇，市場(chǎng)仍受烏云籠罩。預計本周黑色期現貨市場(chǎng)繼續低位調整運行概率大。期螺上方關(guān)注3394壓力下方關(guān)注3309附近支撐。

友發(fā)集團韓衛東：上海鋼聯(lián)公布的總庫存微弱的下降了，一般春節后總庫存形成高點(diǎn)后，會(huì )一直去庫存到11-12月份，庫存下降不代表什么，但上升一定是利空。鋼聯(lián)公布的產(chǎn)量，也出現了快速下降，另外根據鋼廠(chǎng)公布的檢修計劃，八月的日產(chǎn)粗鋼，將回到280萬(wàn)噸左右，進(jìn)入到供需平衡水平。我們前面說(shuō)過(guò)，不論哪一年，日產(chǎn)粗鋼過(guò)300后都會(huì )迎來(lái)下跌，現在終于減下來(lái)了，不過(guò)行業(yè)代價(jià)慘痛。自7月18號以后，由于天氣影響帶來(lái)的十幾天需求下降15%左右的情況，也會(huì )逐漸好轉。另外，導致黑色超跌的系統性因素文華商品指數，也在突破上半年低點(diǎn)并接近去年低點(diǎn)時(shí)止穩反彈。鋼材價(jià)格也處于低于2017年去地條鋼以后的最低價(jià)格，處于安全區間了。綜合看，導致鋼材價(jià)格下跌的各種因素：庫存、產(chǎn)量、需求、文華商品指數都發(fā)生了根本性改變，可以松一口氣，耐心等待市場(chǎng)回暖的到來(lái)，放心踏實(shí)的喝茶去吧！

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專(zhuān)家說(shuō)市—7月29日

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專(zhuān)家說(shuō)市—7月29日

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